资本市场迎第三个“国九条”

本报讯 日前，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(简称新“国九条”)发布。这是继2004年、2014年两个“国九条”之后，国务院发布的第三个“国九条”。

新“国九条”要求，要严把发行上市准入关，提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准，扩大现场检查覆盖面，强化发行上市全链条责任，加大发行承销监管力度，严查欺诈发行等违法违规问题。

新“国九条”要求提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准，压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任等；“严格强制退市”方面，要求严格退市执行，严厉打击财务造假、操纵市场等恶意规避退市的违法行为等。

新“国九条”明确，要积极培育良好的行业文化和投资文化。完善与经营绩效、业务性质、贡献水平、合规风控、社会文化相适应的证券基金行业薪酬管理制度。持续开展行业文化综合治理，建立健全从业人员分类名单制度和执业声誉管理机制，坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、“炫富”等不良风气。

新“国九条”明确加强交易监管。完善对异常交易、操纵市场的监管标准。出台程序化交易监管规定，加强对高频量化交易监管。制定私募证券基金运作规则。强化底线思维，完善极端情形的应对措施。严肃查处操纵市场恶意做空等违法违规行为，强化震慑警示。

健全预期管理机制。将重大经济或非经济政策对资本市场的影响评估内容纳入宏观政策取向一致性评估框架，建立重大政策信息发布协调机制。

新“国九条”提出要建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。同时，鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。

新“国九条”对于股市的影响也备受关注。

2004年第一个“国九条”发布后第一个交易日，上证指数涨超2%，发布一个月后上证指数涨超5%。

2014年，第二个“国九条”发布后第一个交易日，上证指数同样涨超2%，并在随后的三个月上涨近200点，累计涨幅近10%。 （张芳烈）